查尔亚博集团斯:十年复合收益率超过28,我买中

亚博集团查尔亚博集团斯:十年复合收益率超过28,我买中石油(00857)低于巴菲特)

新浪财经App:博主一对一直播指导

查尔亚博集团斯:十年复合收益率超过28,我买中石油(00857)低于巴菲特)

亚博集团新浪港股APP:独家内参实时行情

查尔斯现年62岁,现任香港某教育集团董事长,身世传奇。20年前,他通过投资港股开始了他的富裕生活。查尔斯很少出现在媒体上。有人称他为投资圈的“隐士”。下面就让我们一起来了解一下这位低调的投资人吧。

一、查尔斯:买入中石油(00857)比巴菲特低近6000万港元)

亚博集团查尔斯是一个低调的投资人,我们在网上只看到过两篇关于他的报道,并没有其他人。报告称,查尔斯“自1997年以来,香港股市的年复合回报率已超过巴菲特的28%”;它说他“从2000年开始购买中石油,价格低于巴菲特”。

出于好奇,我们联系了这位低调的投资者。二月底的一天,查尔斯如期而至。在他面前,他一身普通的衣服,说话的时候,态度谦逊,眼睛笑眯眯的。查尔斯刚从香港来,只在深圳短暂停留。

记者:你明天要去成都吗?

查尔斯:是的。

记者:你会在成都呆多久?

查尔斯:我可能不到一周、5 或 6 天。

记者:然后回香港吧?

查尔斯:回香港。

这位资深投资者投资20年,主战场在港股,是坚定不移的价值投资者。

查尔斯:我非常同意巴菲特的人以及他的一些思维方式。虽然我免费读过他的书,但我从不同的地方看过它们,我非常同意他的观点。所以巴菲特的信徒还可以。当然我是一个价值投资者,绝对是一个价值投资。我不关心趋势。我买的股票可能会经历周期,我不在乎周期如何变化。我很难把握。

查尔斯回忆说,他对巴菲特的了解源于2003年巴菲特第一次在香港股市买入一只中国股票——中石油。

巴菲特:我们买中石油港股时是350亿美元,但我认为至少价值1000亿美元

记者:您是如何注意到中石油股票的?

巴菲特:我坐在办公室里看它的收益报告,很遗憾,我只能看懂英文版,但发现它是一家不错的公司。

查尔斯:巴菲特买的股票对所有中国公司来说都是一个非常大的变化和革命性的。因为市场上有人说巴菲特什么都好,但这不好,他为什么要买中国股票,中国股票能买,不应该买,而巴菲特就买了。

2000年前后,香港市场有30多家国有企业。当时,国企业绩不佳,连年亏损,在港股中非常冷门。中石油2000年在香港上市,很快跌破发行价。到2003年巴菲特中国石油,它仍然徘徊在1港元和2港元之间。然而,巴菲特此时大举买入中石油港股,一度成为中石油的第二大股东,让所有人大吃一惊。据测算,巴菲特的开盘价约为6港元,而当时也盯上中石油的查尔斯以2港元左右的价格开仓。

查尔斯:我当时当然有,我的股票比他买的(价格)低。但他非常好。他花了12块钱就走了。他买了80多美分,又买了50多美分。如果他在12元之后卖掉,他在2007年之前就离开了。

2007年,在金融危机席卷香港股市之前,中石油的股价已经从1港元多一点涨到了10多港元。巴菲特在崩盘前清空了他持有四年的中石油,总共赚了35亿美元。查尔斯说,巴菲特的这个真的很厉害。

习惯了涨涨跌跌的查尔斯,在崩盘前只卖出了不到一半的中石油股票。崩盘后,他想清油,但当时,中石油登陆A股。查尔斯说,这极大地影响了他的判断。彼时,中石油在内地以16.7元/股的价格上市,上市当天冲至48元。当时,参与认购新股的查尔斯一天赚了两百万。用查尔斯的话来说,当时的A股有点“可笑”,但正是这种荒谬的上涨,激发了他对中石油港股持续上涨的信心。

查尔斯:2007年还没有结束。我估计我还剩不到 30%,剩下的就卖光了。也就是说,我现在拥有的,还有十多年前最早的。

记者:十多年前的票还有吗?

客人:当然有。

查尔斯表示,他还没有卖掉剩下的一半中石油头寸,他仍然持有,因为他仍然看好。问到收入,查尔斯告诉我们,这张票已经进进出出十多年了。具体收入没有仔细计算,但仅中石油的收入就近6000万港币。

二、查尔斯:十年复合回报超28%,A股太贵他几乎不碰

事实上,查尔斯一直偏爱中石油等国企。十多年来,他在大型国企的持股比例一直保持在70%以上,为他赚钱的不只是中石油。为什么香港投资者如此热衷于购买内地国企股?让我们继续看看。

查尔斯:四川有一只股票叫东方电气(01072),一直在30美分左右,市值不到3000万,现在终于变成了60多块,几百块还有两家,一家是位于宁波的镇海炼化,一家是兖州煤业(01171).

查尔斯谈到了他自己的财产。他告诉记者,兖州煤业是他早期最赚钱的股票,已经私有化的东方电气和镇海炼化也让他受益匪浅。不难发现,查尔斯买的这些股票都是国企股。便宜且估值低是查尔斯选择国股的重要原因,但并非唯一原因。身为港股操盘手的查尔斯,之所以如此偏爱内地国企股,还得从他早年的经历说起。

查尔斯原籍四川。他年轻时捡过煤渣,经历过文革,做过建筑工人。1977年恢复高考后,只有小学文化的查尔斯连续两年高考,最终进入西南财经大学。用他自己的话说,在那之后“生活会更顺畅”。大学毕业后,查尔斯被分配到一家银行工作。

查尔斯:当时只有中国人民银行,银行在整个国民经济中的作用非常非常小。那个时候在我们的印象里,真的是和算盘联系在一起的,是个会计。对于会计和收付款这样的概念,没有像今天这样庞大的系统。

他在银行系统工作了十多年,在银行和基层的工作经历让查尔斯对国有企业的运作规则和行业背景积累了相当的了解。国企股份刚刚开始在香港上市。在很多人不敢碰的时候,查尔斯对大陆和国企的了解,给了他巨大的投资优势。查尔斯说,入股国企,归根结底就是买中国的国运。尽管这几年经济不景气,但他觉得一切都在意料之中,现在他还是很有信心的。

查尔斯:我只赌一个,中国的经济会继续前进,中国的国运,中国的运气不会结束,它会继续走下去,这个去,有了这个东西,剩下的都是小事。

记者:至少有前景。

查尔斯:是的。

记者:有未来。

查尔斯:是的,中国的经济,中国的民族,中国100多年来衰落了这么多,我们现在30年了,还早,我们要继续往前走。只要有信心,就和他一起唱歌,仅此而已。

出生在内地,熟悉内地公司,为什么查尔斯还专攻港股,很少接触A股?当记者问出这个问题时,查尔斯显得有些兴奋。

查尔斯:因为这个账是要还的,所以没有意义,也不合逻辑,对吧?为什么要编故事,把市盈率搞几百倍?重组。在监管、股东参与者和我们的法律制度方面,还有很长的路要走。而且我认为每个人都应该走得更快。

查尔斯离开大陆已经20多年了。他的A股账户很少操作,但他常年有一些银行股。A股市场上的银行股往往被认为没有增长潜力,缺乏投资机会。当谈到这些刻板印象时,查尔斯再次不同意。

查尔斯:为什么不买银行股。其实我还是有银行股的,在银行股里我也赚了不少。为什么?没人炒,很简单的道理,没人炒,没人买银行股。银行股当然有很多问题。但是如果银行股全部崩盘,你买的股票还会存在吗?你有没有想过?

经济发展、财富增加、货币增持,查尔斯认为银行股是最佳价值投资标的之一。查尔斯的投资故事和银行还有一个密切相关的地方,那就是杠杆基金。多年来,查尔斯一直擅长使用杠杆工具。

查尔斯:在香港借钱很便宜。事实上,你是以 Hibor 向香港本地银行借利息。香港记得最便宜的情况是1.1%,现在可能在1.4左右。因此,例如,您向这家公司支付 3% 或 4% 的股息,您可以确信它不会被清算。但我没有做衍生品或任何复杂的事情,只是买了一些借来的钱。

在内地经济高速发展的背景下,借助杠杆,专注于大盘价值国企股的查尔斯从1997年开始通过投资港股开始财富积累,股票收益率的年复合增长率达到了28%。

查尔斯:似乎超过 28%。但是一开始肯定有这个数字,但是现在没有了巴菲特中国石油,就是没有28%的年增长率。但我还没弄清楚它从开始到现在每年增长多少。但是,例如,在前十年左右之前,无论如何都有这样的数字。

记者:就一年?

查尔斯:28%,复合增长。

三、查尔斯:选股6个指标年换手率低于20%

多年来,查尔斯逐渐形成了一套自己的投资逻辑。这个逻辑包括一些量化和参考指标。虽然这是查尔斯努力了20年,但他仍然慷慨地与我们分享了他的选股。方法。

查尔斯:就我而言,我的投资组合同时具备五个条件,也就是说,在我的投资组合中,这个投资组合必须同时满足五个条件。第一个条件是PE,市盈率小于十倍;二是净。资产要折现,即他花的钱比我花的多,净资产要折现,PB(市净率)要小于1;第三是我希望它(每年)增长10%以上。; 四是风控,希望达到风控3-4级;五是多持有大股,希望大市值的股票在我的投资组合中占70%以上。

风险控制3到4级意味着Charles将投资风险分为0到5几个等级。3到4级意味着他有很强的风险承受能力。此外,查尔斯补充说,公司必须满足每年派发 3%-5% 股息的条件。选择了这样一套框架,查尔斯说他有一个底线。

查尔斯:如果是这样的话,我觉得有没有这样的组合没关系,你不需要关心市场巴菲特中国石油,你买的东西比别人低,有价值。如果这只股票有问题,那可能是那只股票有问题,并没有多大关系。

按照这些标准,查尔斯目前拥有不到 25 只股票和一些债券,而且很少换头。

查尔斯:基本上没有操作巴菲特中国石油,没有交易,我一年的换手率可能不会超过20%,也就是我的组合率不会,所以不会有。但我确实在乎,我读了很多书。

这里是香港的交通枢纽和文化重镇——红磡,查尔斯的办公室就坐落于此,他从1993年就一直在这里工作和生活。查尔斯的财富也在这里滚雪球超过20年。谈到资产规模,查尔斯不愿透露,他反复强调自己没有大智慧,只是在熟悉的领域做熟悉的事情。查尔斯的助手告诉我们,目前投资股票只占查尔斯精力的20%,因为他在做自己更感兴趣的事情。

2006年起,查尔斯用股市的利润投资家乡巴菲特中国石油,开办了四川长江职业学院。他从一砖一瓦开始,筑起了自己的教育梦想。今天,学校有10,000多名学生。近年来,查尔斯也积极推动川港青年的互动交流活动。几乎每周,查尔斯都会接待一批内地学生来港学习交流。作为一名摄影师,他已经拍摄了 140 多张这样的照片。

查尔斯:我花了一些时间、精力和一些经验,而且没有花很多钱。但我认为价值相当高,非常高,可能比我从股市中得到的要高。

与投资相比,查尔斯谈论他的学生时充满热情和活力。习惯了资本市场的游戏,查尔斯说,他觉得教育是一场没有输家的游戏。62岁的查尔斯现在在香港过着平凡的生活。他开着一辆1989年的奥德赛,每天在社区俱乐部看报,乘坐经济舱往返成都和香港。他说股票账户里的钱对他来说只是一串数字。

查尔斯:我不想讲一个财富故事,你赚了多少钱,或者运气的创造,或者手段,或者愿景,其实没有,我不是愿景。巴菲特这样说,很多炒股或者投资股市的人不需要大智慧,普通智慧就可以,我是普通智慧的人,我没有很多人那么勤奋,我不认为我我很聪明的投资。,不,就是你做你应该做的,你能理解的,你在你的认知范围内积累你的经验。那个时候我也是慢慢积累的,就是这样的经验积累,然后坚持下来就OK了。(编辑:曹六平)

本文来自《雪球》,央视财经投资人说

亚博集团进入【新浪金融股】讨论

内容版权声明:除非注明,否则皆为本站原创文章。

转载注明出处:http://www.zh-map.com/a/ganhuo/559.html